یک سرمایه گذار موفق علاوه بر آشنایی با نحوه خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال، باید از انواع روش های تحلیل و نحوه استفاده از آنها آگاهی داشته باشد. سرمایه گذاری اگر فقط با شنیدن و حرفه ای بودن دیگران اتفاق بیفتد پایان خوشی نخواهد داشت.
زیرا هر فرد باید خود بتواند به تحلیل ارزهای دیجیتال بپردازد. بازار ارزهای دیجیتال مانند هر بازار مالی دیگری، دارای ویژگی هایی است که هر سرمایه گذار و معامله گر باید با آن آشنا باشد.
وجود رفتارهای مشابه در بازارهای مالی که منجر به پدیده های مشابهی می گردد، سبب می شود به همان مبنای روش های تحلیلی مورد استفاده در بازار سهام، بازار اوراق قرضه و بازار ارز دیجیتال به کار رود نیز یکسان باشد. رایج ترین انواع تحلیل در بازار ارزهای دیجیتال، تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال (بنیادین) است.
لزوم تحلیل روند بازار ارز دیجیتال
با توجه به اینکه بازار ارزهای دیجیتال یک بازار نوظهور است، ریسک سرمایه گذاری در آن بسیار زیاد می شود. بنابراین سرمایه گذاری بدون اطلاعات و تسلط کامل برای پیش بینی روند بازار، احتمال وارد شدن زیان های سنگین به سرمایه گذاران را افزایش می دهد.
بنابراین همه سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در این بازار روند احتمالی آینده را پیش بینی کنند تا بتوانند در مورد نوع سرمایه گذاری خود تصمیم بگیرند. واضح است پیش بینی غیر اصولی تنها بر اساس گفته ها و شنیده های افراد دیگر روش مناسبی برای انتخاب نیست و استفاده از این روش با ریسک بسیار بالایی همراه خواهد بود.
از این رو برای داشتن یک پیش بینی موفق با درصد اطمینان بالا، تحلیل بازار و روند آن از روش های معتبر و اثبات شده علمی و همچنین دریافت مشاوره سرمایه گذاری ارز دیجیتال از متخصصان این حوزه ضروری است. یکی از مهم ترین روش های تحلیل بازار، استفاده از دو روش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی است. هر یک از این دو نوع تجزیه و تحلیل از متغیرهای مختلفی برای قضاوت در مورد عملکرد بازار استفاده می کنند. در ادامه به نحوه عملکرد آنها می پردازیم.
تحلیل بنیادی (فاندامنتال) در پیش بینی ارز دیجیتال
معمولاً این نوع تحلیل روند بازار را در بلند مدت پیش بینی می کند و برای پیش بینی های کوتاه مدت مؤثر نیست، بنابراین معمولاً سرمایه گذارانی که قصد سرمایه گذاری کوتاه مدت و پیش بینی کوتاه مدت قیمت ارزهای دیجیتال را با هدف نوسان گیری را دارند، انجام می دهند، نباید از این نوع تحلیل برای ارزیابی عملکرد آن در آینده استفاده کنند.
در تحلیل فاندامنتال، سرمایه گذار تمامی عوامل موثر بر یک متغیر را بررسی می کند و بر این اساس در مورد روند آتی آن تصمیم می گیرد. در واقع می توان گفت در تحلیل فاندامنتال تمامی عوامل اقتصادی و مالی که بر ارزش واقعی یک ارز دیجیتال تاثیر می گذارد و باعث می شود قیمت این ارز در وضعیت فعلی خود قرار گیرد، بررسی و تحلیل می شود.
این نوع تحلیل برای انواع مختلف بازارهای مالی مانند بازار ارز، بورس، بازار ارز دیجیتال و غیره استفاده می شود، اما نوع متغیرهایی که برای تحلیل استفاده می کند در هر یک از این بازارها متفاوت است. . در بازار ارز دیجیتال، متغیرهای اهداف پروژه عبارتند از تیم طراحی ارز دیجیتال و عملکرد آنها، نقشه راه آن، ارزش بازار ارز دیجیتال، حجم تراکنش ها، پارامتر FCAS و غیره.
در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال از چه معیارهایی استفاده می‌شود؟
در تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال، عواملی که بر قیمت ها تأثیر می گذارند، با سایر دارایی های سنتی مانند سهام بسیار متفاوت است. در اینجا به برخی از مهمترین آنها اشاره می کنیم:
- ارزش کل بازار(Marketcap)
ارزش کل بازار کل سرمایه در گردش آن ارز دیجیتال به دلار است که ارزش آن برای هر ارز دیجیتال در www.coinmarketcap.com مشخص می شود. این مقدار می تواند مستقیماً بر شدت ریسک سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال تأثیر بگذارد.
ارزش بازار بالای هر ارز دیجیتال به این معنی است که سرمایه زیادی در آن پروژه وجود دارد و این خود ریسک سرمایه گذاری در آن ارز دیجیتال را کاهش می دهد. اما باید این را نیز در نظر داشته باشیم که ارزش کل بازار تنها یکی از پارامترهایی است که می تواند بر سرمایه گذاری ما تأثیر بگذارد و برای تحلیل دقیق تر باید عوامل دیگری را نیز در نظر داشته باشیم.
- حجم معاملات
یکی از مهم ترین پارامترهایی که در تحلیل بنیادی یک ارز دیجیتال باید در نظر گرفته شود، حجم تراکنش های یک ارز در یک شبکه است. حجم کم تراکنش ها این مشکل را برای شما ایجاد می کند که اگر آن ارز را بخرید (از آنجایی که حجم روزانه فروش و فروش آن ارز دیجیتال کم است)، اگر بخواهید آن ارز دیجیتال را بفروشید، با مشکل مواجه می شوید که این مشکل نقدینگی می گویند.
منظور از نقد شوندگی(Liquidity) در تحلیل ارز دیجیتال، معیاری برای ارزیابی سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون تأثیر بر قیمت آن می باشد. به عبارت دیگر، نقدینگی نشان می دهد که چقدر سریع و آسان می توانید یک دارایی را بخرید و بفروشید.
- ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنش ها (NVT)
نسبت ارزش کل شبکه به حجم تراکنش های آن (مقدار شبکه تقسیم بر ارزش کل تراکنش ها) پارامتری به نام NVT به ما می دهد. شما می توانید این پارامتر را با تقسیم ارزش کل آن شبکه ارز دیجیتال (بازاریابی یا ارزش کل آن) بر حجم تراکنش های 24 ساعته آن می توان دریافت کرد. هدف از محاسبه NVT این است که بتوان نسبت ارزش کل شبکه را به فعالیت های افراد شرکت کننده در شبکه به عنوان سرمایه گذار مشاهده کرد.
اگر در یک ارز دیجیتال، مارکت کپ یا ارزش کل بازار بالا و فعالیت کاربران آن شبکه کم باشد، پارامتر NVT مربوط به آن ارز دیجیتال بالا است و بالا بودن این پارامتر می تواند یکی از نشانه های آن باشد که روند قیمت آن ارز دیجیتال رو به کاهش است.
پارامتر NVT پایین به معنای تفاوت اندک بین ارزش بازار و حجم معاملات روزانه است. وقتی حجم معاملات روزانه نسبت به بازار ارز زیاد باشد به این معنی است که فعالیت سرمایه گذاران در آن ارز دیجیتال بسیار زیاد است و این می تواند نشان دهنده سیگنال صعودی باشد و موقعیت خرید برای سرمایه گذاران از این طریق مشخص می گردد.
اما باید توجه داشت که گاهی اوقات حجم معاملات روزانه اعتبار ندارد و به طرق مختلف قابل دستکاری است. بنابراین بهتر است به جای استفاده از حجم معاملات 24 ساعت گذشته، از میانگین حجم معاملات در ماه گذشته برای محاسبه پارامتر NVT استفاده نمایید.
- بررسی هزینه های استخراج
با مقایسه قیمت ارزهای دیجیتال قابل استخراج (اثبات عملکرد یا POW) با میزان هزینه های لازم برای استخراج آنها، می توانید جنبه دیگری از پتانسیل رشد ارزهای دیجیتال مختلف را بررسی نمایید. اگر هزینه استخراج یک ارز دیجیتال در مقایسه با قیمت آن ارز دیجیتال مقرون به صرفه نباشد، ماینرها تمایلی به استخراج آن ارز دیجیتال ندارند و با کاهش استخراج ارز دیجیتال، قیمت آنها کاهش می یابد.
- وایت پیپر
White paper در واقع سندی است که تصور خوبی از ارز دیجیتال مورد نظر در اختیار ما قرار می دهد. یک white paper خوب حاوی اطلاعاتی در مورد فناوری مورد استفاده در پروژه است، مانند اوپن سورس بودن یا نبودن آن. اهدافی که پروژه دنبال می کند، نقشه راه برای پیشرفت و توسعه ویژگی های آن، ارز دیجیتال و طرح ایجاد و توزیع آن سکه ها یا توکن ها می باشد.
- تیم پشتیبان پروژه
تیم پشتیبانی ارز دیجیتال و سوابق اعضای آن می تواند نشان دهنده این باشد که آیا این تیم مهارت های لازم برای امتیاز دهی به پروژه ارز دیجیتال را دارد یا خیر. آیا اعضای تیم قبلاً در این صنعت سرمایه گذاری های موفقی داشته است؟ آیا تخصص آنها برای رسیدن به نقاط عطف پیش بینی شده کافی می باشد؟
آیا آنها در پروژه های مشکوک یا کلاهبرداری شرکت داشتند؟ علاوه بر اعضای تیم، داشتن افراد با نفوذ و سرمایه گذاران شناخته شده در کنار تیم پروژه می تواند به پیشرفت بهتر آن کمک نماید.
تحلیل تکنیکال در پیش بینی ارز دیجیتال
این نوع تحلیل برای دوره های کوتاه مدت استفاده می شود و معمولاً پیش بینی های مناسب و قابل اعتمادی برای دوره های بلند مدت ارائه نمی دهد. بنابراین افرادی که در بلند مدت قصد سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را دارند نباید از این نوع تحلیل برای بررسی روند بازار استفاده نمایند، اما تجربه نشان داده است که این نوع تحلیل ها نتایج قابل قبولی را در کوتاه مدت ارائه کرده است.
تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال بر خلاف تحلیل فاندامنتال به عوامل موثر بر قیمت ارز دیجیتال یا پروژه دیجیتال توجهی ندارد و تنها به تاریخچه حجم معاملات و روند قیمت آن ارز می پردازد تا روند آتی آن را پیش بینی کند.
در واقع تحلیلگران فنی معتقدند که قیمت و حجم معاملات یک متغیر بر اساس الگوی تکراری تغییر می کند و تنها با به دست آوردن این روند می توان قیمت ها را در آینده پیش بینی کرد. این نوع تحلیل تاکید زیادی بر انتظارات مردم و تاثیر آن بر روند بازار دارد و معتقد است انتظارات این افراد از روندهای آتی بازار که تعیین کننده قیمت ارزهای دیجیتال و حجم معاملات آنها است. از این رو این نوع تحلیل توجه زیادی به احساسات افراد جامعه در برخورد با بازار دیجیتال خواهد داشت.
- ۰۰/۱۱/۰۶